1. 为什么一个国家不能只依赖直接融资，而需要庞大的金融中介体系？
因为金融中介（间接融资）在解决信息不对称问题上更具优势。对于普通储户而言，他们缺乏时间和专业知识去筛选、监督成千上万的借款人（公司），交易成本极高。银行等中介机构通过专业化的方式（如信用评估）来降低逆向选择和道德风险，同时通过汇集小额储蓄、分散投资来降低交易成本和风险，为社会创造了巨大价值。
2. 金融中介是如何通过"交易成本转换"和"风险分担"为社会创造价值的？
交易成本转换：金融中介利用规模经济，将大量储户的小额资金汇集成大额贷款，大大降低了每个储户寻找和签订贷款合同的成本。
风险分担：中介机构通过构建多元化的资产组合（把鸡蛋放在不同篮子里），将风险分散到众多项目中，从而能为储户提供安全、有吸引力的金融产品（如存款），这种风险转换是单个投资者难以实现的。
3. 如果没有二级市场（如股票交易所），一级市场（如IPO）会受到怎样的影响？
一级市场将受到严重影响，甚至可能无法有效运作。二级市场为已发行的证券提供了流动性，即投资者可以方便地将其持有的证券变现。如果没有二级市场，投资者购买IPO的股票后将被"锁定"，无法轻易出售。这会大大降低人们在一级市场购买新证券的意愿，从而使公司难以通过发行证券来筹集资金。
4. 对个人储户而言，将钱存入银行与直接购买公司债券相比，各有哪些优缺点？
存入银行（间接融资）：
优点： 安全性高（有存款保险），流动性强（随时取用），信息成本低（无需自己研究公司）。
缺点： 收益率通常较低。
购买公司债券（直接融资）：
优点： 潜在收益率可能更高。
缺点： 风险更高（公司可能违约），流动性较差，需要自己承担研究和筛选公司信息的高昂成本。
5. "信息"在金融市场中的核心作用是什么？为什么说解决信息不对称是理解金融结构的关键？
信息的核心作用是影响资源的配置效率。在理想的金融市场中，资金会流向最有生产力的投资项目。然而，信息不对称（逆向选择和道德风险）会扭曲这种配置，导致资金流向错误的地方或根本无法流动。因此，整个金融体系的结构——银行、评级机构、监管规则、担保要求等等——在很大程度上都是为了筛选信息、监督行为、降低信息不对称的负面影响而存在的。理解了这一点，就能明白金融体系为何是现在这个样子。
6. 请用逆向选择解释为什么许多中小企业，即使有好项目，也难以获得银行贷款？
银行很难区分拥有好项目的好企业和拥有坏项目的差企业，特别是对于信息不透明的中小企业。如果银行对所有中小企业设置一个平均贷款利率，这个利率对于好企业来说可能太高了，他们会觉得不划算而退出申请。而那些风险高、更可能失败的企业反而愿意接受高利率。结果，留在市场上的申请者中，差企业的比例过高，这就是逆向选择。银行预见到这一点，可能会干脆收紧对整个中小企业群体的贷款，导致许多好企业也被"错杀"。
7. 请用道德风险解释为什么银行在发放贷款后，需要持续监督借款人的经营活动？
因为一旦借款人拿到钱，他们可能会有动机去从事比承诺的风险更高的活动（道德风险）。例如，一个企业主可能会用贷款去赌一个高风险项目，而不是用于稳健的日常运营。如果项目成功，企业主获得大部分收益；如果失败，银行则承担大部分损失（因为企业可以宣布破产）。为了防止借款人拿银行的钱去冒险，损害银行的利益，银行必须进行贷后管理，如要求定期提交财务报表、实地考察等，以监督资金用途和企业经营状况。
8. 金融监管的主要目标是什么？为什么"大到不能倒"会成为监管者头疼的问题？
监管目标：主要有三个：1) 增加向公众披露的信息，减少信息不对称；2) 确保金融体系的稳健性，防止金融恐慌和系统性风险；3) 保护投资者和消费者。
"大到不能倒" (Too Big to Fail)：指一些大型金融机构一旦倒闭，会引发连锁反应，对整个金融体系乃至经济造成灾难性冲击。这给了这些机构一种隐性担保，它们知道政府在危机时会出手相救。这会加剧道德风险，鼓励它们承担过度风险，因为它们能享受高风险带来的收益，却不必承担全部的失败后果。这使得监管变得异常困难和棘手。
9. 国际金融化（如欧洲美元市场的形成）对一个国家的货币政策和金融稳定提出了哪些新的挑战？
(注：此问题略超纲，基于教材思想回答) 国际金融化，意味着大量的本国货币（如美元）在本国银行体系之外存贷和交易。挑战：1) 削弱了本国中央银行对货币供给的控制力，使货币政策效果更难预测。2) 巨大的、不受监管的国际资本流动可能加剧金融市场波动，对国内金融稳定构成威胁。3) 为国内金融机构规避本国监管（如存款准备金要求）提供了渠道。
10. 股票和债券都为公司提供资金，但它们对投资者和公司的权利与义务有何根本不同？
对投资者：
债券持有人是公司的债权人。他们有权获得固定的利息支付和到期时的本金偿还，但通常没有投票权。清偿顺序优先。
股票持有人（股东）是公司的所有者。他们对公司的净收入和资产拥有剩余索取权，享有投票权，但收益不固定，风险更高。清偿顺序在最后。
对公司：
发行债券意味着负债，必须按时支付利息，否则可能破产。
发行股票意味着出让部分所有权，需要与新股东分享未来的利润和控制权。