米什金《货币金融学》第八章 - 可视化深度解读
本章核心逻辑：从八个普遍存在的金融结构之谜出发，引入交易成本和信息不对称两大核心概念，重点剖析由此产生的逆向选择和道德风险问题，并最终阐释整个金融结构是如何围绕解决这些问题而演化形成的。
为完成一笔交易所耗费的时间与金钱。金融中介通过规模经济显著降低了交易成本，促进了间接融资的发展。
信息劣势方（如贷款人）无法区分交易对手的优劣，导致高风险者驱逐低风险者，市场充斥"柠檬"。
签约后，信息优势方（如借款人）可能从事损害对方利益的高风险行为，因为部分成本由对方承担。
假设贷款市场上有两种借款人，银行无法区分。银行只能设定一个统一利率。这个模拟将揭示为何一个"公平"的利率可能导致银行亏损。
请通过下方的滑块，调整市场构成和银行利率，观察银行的预期收益率如何变化。
你想借1万元给创业者，自己找人、写合同、监督，成本高昂。而存入银行，银行利用规模经济和专业团队处理这一切，你的交易成本几乎为零。这就是金融中介的价值。
在二手车市场，卖方比买方更了解车况。坏车车主（柠檬）急于出手，好车车主因价格被拉低而不愿出售。最终市场上充斥着坏车，买家因为怕买到柠檬而只愿出低价，恶性循环。
你投资朋友开"健康沙拉店"，他拿到钱后却发现卖"炸鸡啤酒"更赚钱，于是擅自改变经营，风险剧增。他在签约后损害了你的利益，这就是道德风险。